【www.loo555.com】公司业务稳步发展,传视影视调研

2019-10-14 01:58栏目:www.loo555.com
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公司深耕文化娱乐行业十余年,前期以纪录片、宣传片、广告片的制作为主,公司挂牌新三板后大力开拓影视剧的投资、制作、发行与销售业务,包括电视剧、网络剧、院线电影、网络大电影、真人秀、艺人经纪等多个方面,并采用先进的4K-8K 数字影视制作技术, 且2016 年开始采用世界顶尖的RED Helium 8K 数字电影制作流程,加上吸收原香港万宽的电影后期特效团队(完成电影《四大名捕2》《危险关系》《长江7 号》后期特效)加入,提供优质的影视服务。

讯 1月24日消息,近日苏州传视影视传媒股份有限公司(证券简称:传视影视 证券代码:832455)股东宋维红、魏伟向上海银行股份有限公司苏州分行合计质押450万股,用于贷款。

收入增长20.15%,归母净利润增长24.05% 盛夏星空2017年全年实现营业收入1.71亿元(YoY 20.15%),H1、H2占比分别为34.01%、65.99%;归属于挂牌公司股东净利润6789.60万元(YoY 24.05%),H1、H2分别占比43.84%、56.16%;扣非后归母净利润6668.00万元(YoY 26.45%),H1、H2占比分别为43.77%、56.23%; 摊薄EPS 为1.51元,加权平均ROE 达20.18%。营业收入增长主要是公司影视制作发行业务规模进一步扩大,部分影视网络剧项目实现业务收入, 此外,公司还通过剧本改编权转让实现部分影视剧衍生业务收入。

    公司的业务经过不断发展,先可分为以下5 个方面:一是宣传片业务;二是纪录片业务;三是影视剧业务,包括电视剧、网络剧、院线电影、网络大电影等;四是艺人经纪业务;五是包括真人秀在内的其他业务。

据了解,股东宋维红、魏伟向上海银行股份有限公司苏州分行合计质押450万股,全部为无限售条件股份,合计占公司总股本的10.84%。质押期限为2018年01月17日起。

    调整公司业务结构,转变公司盈利主要来源。 公司2017年影视剧及衍生收入达到1.23亿元(YoY 49.79%),收入占比71.92%;艺人经纪收入达4796.68万元(YoY-20.26%),收入占比28.08%。公司整体收入结构变化来自加大对影视剧业务的投入力度,此外, 公司通过剧本改编权的转让等实现一部分影视剧衍生业务收入。

    一、宣传片。

据了解,用于苏州传视影视传媒股份有限公司向上海银行股份有限公司苏州分行申请授信1500万元。上述公司贷款不存在结合其他资产担保的情况。

    毛利率下降1.47pct,管理费用率上升1.80pct。 公司2017年毛利率50.01%(-1.47pcts) ; 归母净利率39.74%( 1.24pcts);扣非归母净利率39.03%( 1.94pcts);管理费用率9.08%( 1.80pcts);销售费用率0.24%( 0.02pcts)。虽然公司营业收入稳步提升,但是受到人工成本增加的影响,营业成本增长率高于营业收入增长率,导致毛利率下降。管理费用率增长主要是公司艺人经纪及影视制作等业务稳定发展,其中人工费用、房租物业费、折旧费、差旅费等增加明显。

    公司宣传片的制作主要分为两类,一类是为各级政府打造文化名片、开发旅游;另一类是用于展示企业的自有生存状态,价值取向,文化传承,经营理念,产业规模等,公司这块业务客户主要是政府部门和企业。公司采用受托制作模式,客户直接委托公司进行影视制作,公司客户部协同其他部门对客户需求进行分析,形成创意策划,通过洽谈或竞标的方式获得制作合同,根据制作阶段分期收款。

www.loo555.com,宋维红累计质押股数及占比300万股、7.23%;魏伟累计质押股数及占比150万股、3.61%。本次股权质押不会对公司生产经营等产生影响,不会导致公司控股股东或实际控制人发生变化。

    扩大公司业务规模,影视业务预计未来3年每年增拍2-3个项目。 影视业务上2018年公司将有6部电视剧、1部电影和2部网剧和观众见面,同时再投资拍摄5部电视剧、2部电影、3部网络剧,预计未来3年每年增拍2-3个项目。艺人经纪业务上目前公司拥有艺人数量为44人,预计年底增长至60人,未来几年内每年公司一线明星、实力演员、新人三个层面均将继续加大投资,进一步扩充服务的艺人团队。

    2015 年开始公司业务向影视剧方面大力发展,传统的宣传片收入占比也在不断缩减,2016 年宣传片实现收入为1993.61 万元,占总收入比重为15.07%,比2015 年宣传片2265.68 万元的收入下降272.07 万元。

据挖贝新三板研究院资料显示,传视影视主要从事电视剧、网络剧、院线电影、网络大电影、纪录片、综艺真人秀、宣传片、广告片等影视产品的策划、拍摄、制作;同时参与艺人经纪、影视作品的发行与销售、着作权许可等衍生业务。2017年上半年营业收入7461.77万元,较上年同期增长41.85%;归属于挂牌公司股东的净利润-552.08万元,较上年同期411.85万元,由盈转亏。

    估值分析。盛夏星空当前约10.82亿元市值,2017年归母净利润为6789.60万元,对应2017年的PE为16X。

    风险提示:影视行业政策风险、艺人行为过失和合同违约的风险等。

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